El Banc Sabadell cree que ahora el BBVA contempla una compra sin fusión
Banca
González-Bueno ve imposible conseguir las sinergias previstas
El consejero delegado del Bano Sabadell, César González-Bueno
El Sabadell cree que el escenario con el que trabaja hoy el BBVA es el de comprar una parte del banco catalán en el marco de la opa hostil pero sin llegar a fusionar ambas entidades. La razón serían los problemas de autorizaciones y el previsible rechazo a la unión de los dos bancos que desde el primer momento ha sugerido el Gobierno de Pedro Sánchez. Las reflexiones sobre el futuro de la operación son del consejero delegado del Banc Sabadell, César González-Bueno, que este miércoles participó en la conferencia de banca de Morgan Stanley en Londres.
El directivo señaló que la transacción actual es muy diferente a la inicialmente prevista por el BBVA en mayo del año pasado, cuando lanzaron la opa. Si bien el banco vasco que preside Carlos Torres esperaba una operación rápida de compra y una posterior fusión, González-Bueno reflexionó que de la presentación depositada en el regulador bursátil de EE.UU. (SEC) se desprende que el BBVA baraja como opción más posible una operación de compra sin fusión. El consejero delegado del Sabadell dijo que el consumo de capital previsto con la operación es de 62 puntos básicos y no de 30, como se estimaba inicialmente. Fuentes del BBVA aseguraron ayer que el incremento del coste de capital se debe a que una parte del pago se realizará en efectivo, mientras que cuando se diseñó la operación todo era a través del intercambio de acciones.
De confirmarse la compra sin integración, González-Bueno dijo que sin la fusión es imposible que se materialicen las sinergias previstas. Es justo lo contrario de lo que declaró este martes el consejero delegado del BBVA, Onur Genç, en las mismas jornadas bancarias organizadas por Morgan Stanley. En cambio, su homólogo en el Sabadell aseguró que “no importa cuántas veces se repita, no es posible”.
Sobre los compromisos que adquirirá el BBVA ante la CNMC, el consejero delegado del Sabadell opinó que no serán estructurales, por lo que no se habrán atendido las peticiones del banco nacido en Sabadell y que preside Josep Oliu, que implicaban ventas de activos.
El consejero delegado del Sabadell opina que la operación es “muy inestable” por “motivos sociales”
El consejero delegado del Sabadell recordó que más de 70 entidades se han opuesto a la operación, incluidas patronales y los principales sindicatos. Algunas, como Foment, han presentado un recurso en la sala contencioso-administrativa de la Audiencia Nacional, que ha sido admitida a trámite. Otras entidades como Pimec también han presentado recurso.
González-Bueno añadió que el sector en España registra una “alta concentración” bancaria, la segunda en Europa tras Países Bajos, y consideró que la opa afectaría especialmente a las pequeñas y medianas empresas.
La cuota de mercado en pymes del Sabadell es similar a la del BBVA y “no está tan lejos” de la de bancos como el Santander y CaixaBank, indicó González-Bueno, por lo que, “en cuanto a la competencia”, una fusión entre el BBVA y el Sabadell es equivalente a una entre el Santander y el BBVA, afirmó.
Preguntado por las opciones que le veía a que la opa saliera adelante, González-Bueno afirmó que la transacción es “muy inestable”, no por razones políticas sino por “motivos sociales”. En cambio Genç declaró un día antes que tenía una “muy, muy alta” posibilidad de salir adelante.