Un executiu tecnològic llança monedes d'or al mar com si es tractés de pedres, vantant-se de la seva riquesa sense cap inquietud pel seu futur. Un altre conserge de Vermont, en canvi, va portar una vida d'extrema discreció i estalvi: no és fins que mor que la seva família descobreix una fortuna que ascendeix els vuit milions de dòlars. Un altre inversor de Wall Street, format a Harvard i connexions privilegiades, perd tot el seu patrimoni durant una crisi financera, víctima d'una confiança excessiva i d'una de total de previsió. Què podem extreure d'aquests escenaris, en absolut ficticis? Que més enllà de balanços, l'èxit financer no és qüestió de formació acadèmica, sinó, essencialment, de comportament. «Fer-ho bé amb els diners —diu Morgan Housel a La psicologia dels diners, un dels títols més reconeguts sobre aquest assumpte— té poc a veure amb com ets d'intel·ligent i molt a veure amb com et comportes». Si l'educació financera ens ensenya a analitzar números, rares vegades ens prepara per a factors psicològics que sí que determinen en última instància la nostra més íntima relació amb la riquesa.
Housel parteix d'una intuïció, que és que les decisions econòmiques no es basen només en dades, sinó en experiències de vida, biaixos cognitius i la nostra completa relació amb la incertesa. Per què llavors alguns estalvien amb disciplina total mentre d'altres arrisquen el seu patrimoni en inversions dubtoses? D'entrada, cada persona viu els diners segons les seves pròpies experiències. No hi ha regles universals. «Les teves experiències personals amb els diners representen potser el 0.00000001% de la qual cosa ha succeït al món, però potser el 80% de com creus que funciona». La qual cosa explica per què dues persones amb idèntic nivell educatiu i similar accés a la informació poden prendre decisions financeres radicalment diferents. Al final, la nostra relació amb els diners està més determinada per la nostra història que pel nostre coneixement tècnic.
Curt: ningú no està boig.
Però tots som diferents.
Fer-ho bé amb els diners té poc a veure amb què tan intel·ligent ets i molt a veure amb com et comportes.
Un exemple de Housel. Si vas créixer en una economia estable, et costarà d'entendre la por de la inflació que tenen els qui van viure crisis econòmiques. Si, en canvi, en la teva joventut el mercat borsari estava en auge, la teva visió de la inversió serà més optimista que la d'algú que va perdre els seus diners enmig d'una crisi. Les decisions financeres de cada qui són un reflex de la seva història. No hi ha una equació racional darrere. «El desafiament —diu Housel— és que cap quantitat d'estudi o obertura mental no pot recrear genuïnament el poder de la por i la incertesa». Per això és igual que dues persones tinguin la mateixa informació: les seves accions amb els diners seran radicalment diferents, ja que el que els mou no és la lògica pura, sinó l'emoció i la memòria del viscut.
«Cada decisió financera que pren una persona —llegim al llibre de Housel— té sentit per a ella en aquell moment i marca les caselles que necessita marcar». La realitat és que la majoria de les nostres decisions financeres són justificables des del nostre punt de vista, però estranyes per als qui no han viscut el mateix. Per això entendre els diners no és només qüestió de lògica; és, sobretot, qüestió d'empatia.
També Housel desmunta la idea que l'èxit financer és només el resultat de l'esforç. Bill Gates, per exemple, va estudiar en una de les poques escoles del món amb accés a una computadora el 1968. El seu talent va ser clau, però també la seva improbable oportunitat. Paral·lelament, Kent Evans, el seu company i amic, tenia les mateixes habilitats i ambicions, però va morir en un accident de muntanyisme abans de poder desenvolupar la seva carrera. «La sort i el risc són germans. Tots dos són la realitat que cada resultat en la vida està guiat per forces diferents de l'esforç individual».
La clau d'una bona estratègia financera no és maximitzar guanys, sinó administrar riscos i deixar marge per a l'error.
És a dir, que podem influir en la nostra destinació, però no controlar-ho mai del tot.
En aquest sentit, la clau d'una bona estratègia financera no és maximitzar guanys. Al contrari: es tracta d'administrar riscos. La majoria dels milionaris que perden la seva fortuna no ho fan per falta de talent, sinó per no deixar marge per a l'error. «El truc per lluitar amb el fracàs és organitzar la teva vida financera de manera que una mala inversió aquí i una meta financera fallida allà no t'eliminin del joc». Tenir espai per a equivocar-se és just el que diferencia els qui mantenen la seva riquesa dels qui la perden en una mala jugada. Acceptar que el risc és part del procés permet prendre decisions més prudents i sostenibles a llarg termini.
Entre els enemics més perillosos de l'èxit financer figura la incapacitat d'aturar-se. Serveixi d'exemple la història de Rajat Gupta, ex CEO de McKinsey, que va passar de ser un orfe a l'Índia a un dels executius més prestigiosos a tot el món. La seva fortuna va arribar a estar valorada en 100 milions de dòlars, i amb ella bé va poder haver viscut sense preocupacions. Amb tot, la seva ambició el va portar a involucrar-se en un escàndol d'informació privilegiada que el va portar a presó. «No hi ha raó —llegim a La psicologia dels diners— per arriscar el que tens i necessites pel que no tens i no necessites».
Lliçó: si no defineixes quan en tens prou, no en tindràs mai.
O com diu Housel: «El capitalisme modern és un expert en dues coses: generar riquesa i generar enveja». Aprendre a dir «això és suficient per a mi» és més important que qualsevol estratègia d'inversió. Al final, el que importa no és acumular, sinó viure amb menys ansietat sobre el futur. Alhora: els diners tampoc no són només números. És por, esperança, inseguretat, optimisme, sort (de vegades: molta sort) i decisions preses a la taula del menjador. Tampoc no n'hi ha prou amb conèixer les regles matemàtiques de les finances: cal entendre la psicologia que les regeix. «Els diners —conclou Housel— són un mirall que reflecteix les nostres emocions i valors». Que és com dir que no guanya més qui més acumula, sinó qui millor comprèn la seva pròpia relació amb els diners.
Antonio J. és escriptor i cofundador i director editorial de www.rrefugio.com, agencia especialitzada en contingut, ecommerce, estratègia digital i branding.