El BBVA va fer ahir el seu últim ajust de l’oferta sobre el Banc Sabadell abans que els pròxims dies comenci el període d’acceptació de l’opa hostil sobre el banc català. El va fer com a conseqüència de l’ abonament de 370 milions que el Sabadell va repartir entre els seus accionistes.
L’ajust a la baixa del preu és habitual en aquesta mena d’operacions, tal com el BBVA va informar en el moment de llançar l’opa ja fa un any. L’oferta queda en una acció del BBVA i 0,70 euros en metàl·lic per cada 5,5 del Sabadell.
Tot i això, els analistes creuen que al final el BBVA haurà de millorar l’oferta per convèncer els accionistes, ja que actualment la prima és negativa en un 10%. Això significa que si els accionistes del Sabadell venguessin avui les seves accions al BBVA perdrien un 10% de la seva inversió. El president de l’entitat, Carlos Torres, i la resta dels directius sempre han negat aquesta possibilitat de millorar l’oferta.
El dividend és la principal eina que ha fet servir el Sabadell els últims mesos per frenar l’opa hostil. L’objectiu del consell del banc que presideix Josep Oliu és que els accionistes rebutgin vendre les seves accions al BBVA i optin per quedar-se al Sabadell per precisament continuar rebent dividends.
L’abonat ahir correspon a 0,07 euros per acció, cosa que equival a 370,1 milions d’euros. Aquesta quantitat equival al 37% dels beneficis obtinguts el primer semestre, de 975 milions.
Aquest pagament ordinari s’inclou en el pla de remuneració a l’accionista per al període 2025-2027 que el banc va presentar a final de juliol per provar de protegir-se de l’opa hostil llançada pel BBVA. En total, el Sabadell preveu repartir uns 6.300 milions d’euros fins al 2027, una xifra equivalent a més del 40% de la seva capitalització borsària actual.
Oliu ha recordat diverses vegades per provar de convèncer els seus inversors que només es percebrà aquesta remuneració si es mantenen com a accionistes. Els 6.300 milions, que es distribuiran mitjançant dividends en efectiu i recompres d’accions, inclouen la distribució del 60% dels beneficis aconseguits durant el període, el repartiment de tot el capital que excedeixi del 13% i un dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros per la venda de la seva filial britànica TSB.
Mentrestant, ahir es va fer públic que Goldman Sachs ha retallat l’1,49%, gairebé la meitat, de la seva participació en el Sabadell, des del 2,879% anterior. Goldman Sachs és assessor del Sabadell en l’opa.
