El president del Banc Sabadell, Josep Oliu, va rebutjar ahir de totes totes l’oferta plantejada pel BBVA al fullet presentat davant de la CNMV. L’oferta “és fins i tot pitjor que la que ja va valorar i va rebutjar el consell d’administració el maig del 2024 perquè infravalorava el projecte en solitari de la nostra entitat”, va assenyalar Oliu taxativament en un comunicat emès ahir a la tarda pel banc.
Oliu argumenta que el Sabadell s’ha revaloritzat en borsa un 108% els últims 16 mesos (des del 6 de maig del 2024, moment en què es planteja l’opa), mentre que el BBVA s’ha revaloritzat un 55%, i considera inacceptable que en aquest context la proposta continuï sent d’una acció del BBVA més 70 cèntims en efectiu per cada 5,5483 títols del Banc Sabadell.
González-Bueno qualifica l’oferta de “pobra i carregada d’hipòtesis poc realistes”
El conseller delegat de l’entitat, César González-Bueno, va assegurar, per la seva part, que en una primera lectura de la proposta “s’han trobat encara més deficiències i omissions en els números i hipòtesis que a la versió anterior”. Una de les novetats, va afegir, és que es planteja la possibilitat d’adquirir menys del 50% de les
accions, que, a parer seu,
“no sembla reflectir gran confiança en l’atractiu de la seva oferta i no crec que els agradi als nostres accionistes”.
En aquesta mateixa línia, Oliu remarca a la nota enviada des de l’entitat que, si els accionistes accepten l’oferta del BBVA, “avui dia perden més del 8% de la inversió, deixen de cobrar el dividend extraordinari de 50 cèntims que s’abonarà a començaments del 2026 quan es tanqui la venda del TSB i han de pagar impostos per la plusvàlua en el canvi de les seves accions”. “En la immensa majoria dels casos –afegeix– rebran menys efectiu del que hauran de pagar a
Hisenda”.
El consell d’administració del Sabadell analitzarà l’oferta en profunditat els pròxims
dies i emetrà llavors una valoració més argumentada sobre aquesta oferta i sobre les op-cions més beneficioses per a l’accionista de l’entitat. En aquest sentit, González-Bueno assenyala que la del BBVA “sembla una oferta pobra i carregada d’hipòtesis poc realistes, però caldrà analitzar-la detalladament abans de fer-ne una valoració completa”.
El Banc Sabadell va complicar l’opa del BBVA a finals de juny amb la venda de la seva filial britànica, TSB, al Banco Santander. Aquesta operació va rebre un amplíssim suport dels accionistes de l’entitat a la junta d’accionistes extraordinària celebrada a principis d’agost. La junta també va aprovar el repartiment d’un dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros que venien de la venda.
Són dues operacions clau amb què l’entitat que presideix Josep Oliu es volia blindar davant l’opa del BBVA. L’entitat d’origen basc, però, va decidir continuar endavant amb l’operació i de moment no ha millorat el preu de l’oferta.
Tant la venda del TSB com la remuneració extraordinària es van aprovar pràcticament per unanimitat, amb el 99,7% dels vots, en juntes amb una amplíssima participació. Un resultat que no es pot interpretar directament com a indicatiu de com respondran els accionistes a l’opa del BBVA, malgrat que sí que dona una pista sobre el seu compromís amb el projecte del Sabadell.
