GIP (BlackRock) ha completado la venta de una participación del 7,1% de Naturgy por 1.703,4 millones de euros. La operación, mediante un proceso de colocación acelerada dirigido a inversores cualificados, se ha dado con un descuento del 5,4% sobre el precio de cotización de este miércoles. Estas operaciones de colocación acelerada de grandes paquetes accionariales se suelen cerrar con un descuento. Las acciones de la compañía bajaron ayer en bolsa y cerraron con un descenso del 6,65%.
Con esta desinversión, GIP, que era el tercer principal accionista de Naturgy tras Criteria, reduce su participación del 18,5% al 11,42%. CVC/Rioja, con el 18,58%, se mantiene como el segundo máximo accionista, mientras que el fondo australiano IFM se erige en el tercer máximo accionista, con el 15,17%, descabalgando de esa posición a GIP.
La operación cambia el orden entre los accionistas principales
La colocación la ha coordinado JP Morgan. Las intenciones de BlackRock de salir de la multinacional energética española con sede en Madrid eran conocidas, aunque el fondo aguardaba el momento oportuno para vender. La firma de inversión GIP, adquirida por BlackRock el año pasado, desembarcó en el capital de Naturgy en el 2016, tras comprar una participación del 20% a Repsol y Criteria por unos 3.802 millones de euros, mediante un acuerdo en el que cada uno de los socios se desprendía de un 10% del capital a un precio unitario de 19 euros por acción.
La operación llega después de un complejo proceso de reajuste accionarial liderado por la dirección de la compañía. Naturgy realizó una opa de autocartera entre sus principales accionistas en verano y posteriormente colocó los títulos en el mercado para aumentar el free-float. Esta operación ha permitido a la energética regresar a los índices MSCI, un asunto crucial porque muchos fondos utilizan estos índices como referentes para realizar operaciones. Fuentes de Naturgy señalan que el aumento del free-float es uno de los objetivos cruciales del plan estratégico 2025-2027. Actualmente, el capital flotante se encontraba en 18,7%, por lo que tras la operación crecerá hasta cerca del 26%.